首批 券商 白 名单 出炉 倒逼 行业 风 控 合 规 升级

“白 名单 是 基于 公司 治理 、 合 规 风 控 有效性 评价 , 预计 对 券商 加强 公司 治理 、 落实 合 规 控 控 主体 发挥 正向 正向 激励 作用 , 倒逼 行业 整体 整体 健康 发展。”

近日 , 证监会 公布 首批 证券 公司 白 名单 , 中信 证券 等 29 家 证券 公司 拿到 “入场券” , 引发 持续 热 议。

规模 大小 、 行业 评级 并不是 此次 入选 白 的 的 决定 因素 , 部分 知名 大型 券商 或 因 近期 风 控 不合 要求 未能 , 部分 规模 较小 但 合 规 风 控 良好 的 券商 亦有 入围。 白 名单 名单 出炉后 迅速 在 行业 刷屏 , 逾 20 家 券商 非 银 分析师 扎堆 分析 解读。

根据 监管 要求 , 开展 创新 试点 的 的 公司 须 从 白 名单 产生。 分析 人士 预计 , 白 名单 名单 基金 投 顾 业务 申请 或 影响。 而 而 白 自此 进入 历史 舞台 , 将 直接 促使 各家 券商 更加 更加注重 提升 合 规 风 控 水平 , 这 也 与 注册 制 背景 之下 券商 风 控 要求 提高 相 契合 , 长期 将 促进 证券 行业 高质量 发展 发展

首批 29 家 获 入场券

据 了解 , 证监会 公布 的 首批 证券 公司 白 名单 , 主要 针对 证券 合 规 风 控 情况。 首批 入选 券商 家 数 为 29 家 , 头部 及 中小 券商 皆有 入围。

对于 入选 白 名单 的 券商 而言 , 主要 可以 享受 部分 业务 手续 的 的 权利 , 还有 简化 部分 监管 意见书 出具 流程 , 不再 既往 既往 征求 派出 机构 、 沪深 交易所 意见 , 确认 符合 法定 条件 后 直接 直接出具 监管 意见书。 这 意味着 进入 白 名单 的 券商 在 上市 和 融资 方面 将 更加 快速 便利。

对于 这一 券商 分类 评价 的 进阶 版 , 大型 券商 基本 入选。 但 注意到 , 海 通 证券 、 广 发 证券 等 知名 券商 未 出现 白 白 名单 上 , 业界 认为 多 是 由于 近年来 频频 涉及 业务 违规 违规 受处罚 所致。

中信 建 投 证券 分析师 赵 然 认为 , 证券 公司 白 的 的 设置 , 体现 了 证监会 不 干预 的 的 , 有 利于 加强 市场 在 资源 配置 的 决定性 的 作用 , 分类 监管 、 差异 化 化 , , 扶优限 劣 , 为 优质 证券 公司 创新 发展 打开 空间

国泰 君安 证券 非 银 分析师 刘欣琦 表示 , 进入 白 的 的 券商 , 将会 在 业务 流程 、 监督 管理 方面 获得 诸多 便利 , 降低 证券 公司 报送 成本 , 提高 与 机构 机构 效能 效能 促进 促进 行业 机构 更好 发展。

规模 大小 、 行业 评级 均 不是 此次 白 名单 的 决定 因素 , 部分 规模 较小 但 合 规 风 控 的 券商 亦有 入围。 2020 年 获得 AA 评级 的 15 家 券商 有 14 家 入选 ; 32 家 获得 A 评级 的 券商 有 12 家 入选 ; 其余 入选 的 3 家 券商 也 获得 BBB 评级。

基金 投 顾 影响 或 有限

后续 证监会 将 根据 证券 公司 合 规 风 控 情况 对白 持续 动态 调整 , 公布 名单 名单 , 将 符合 的 的 公司 及时 纳入 , 不 符合 条件 的 公司 及时 调 出。 这 意味着 , 已经 拿到 “入场券 ”的 券商 并非 高枕无忧 , 未 进入 白 名单 的 依然 还有 机会 入围。

至于 白 名单 与 分类 评价 的 区别 , 华西 证券 非 银 分析师 , 二者 相关 度 较高 , 但 又有 差异 , 白 名单 更 注重 治理 与 合 规 风 控 , 同时 更加 及时 反映 风险 事件。 同时 , ,二者 更新 频率 不同 , 分类 评价 为 年度 评选 , 白 名单 为 月度 更新

其中 , 令 行业 较为 热 的 的 一点 是 , 根据 监管 要求 , 创新 试点 业务 的 公司 须 从 白 名单 中 产生。 白 名单 之外 的 券商 发展 , 是否 会 受到 影响?

基金 投 顾 业务 作为 券商 一项 创新 试点 业务 , 首批 资格 开放 给 家 家 券商 : 国泰 君安 、 申万宏 源 、 中 金 公司 ​​中信 建 投 、 银河 证券 、 华泰 证券 、 国 联 证券。 除了 联 联均 在 此次 白 名单 之 列

目前 第二 批 基金 投 顾 资格 申请 也 已 进入 答辩 阶段。 不完全统计 , 首批 入选 白 名单 的 的 29 家 券商 中 , 申请 第二 批 投 顾 试点 的 券商至少 有 7 家 , 包括 中信 证券 、 招商 证券 、 国 信 证券 光大 证券 、 安 信 证券 、 国 金 证券 、 平安 证券 证券

粤 开 证券 研究 院副院长 康崇利 在 接受 《国际金融报》 记者 采访 表示 , 白 名单 对 基金 投 顾 业务 申请 影响 不大。 其一 , 目前 第二 申请 基金 投 顾 试点 的 的 正在 答辩进行 中 , 已有 数十 家 券商 启动 申请 流程 ​​由于 部分 券商 基金 投 业务 申请 较早 , 对 新 规 适用性 还有 待 明确 其二 , 基金 投 顾 业务 主要 考验 证券 公司 的 投资 研究 和 客户 营销 营销能力 , 是 目前 券商 财富 管理 的 的 重要 抓手 , 预计 监管层 将 在 合 基础 上 大力 大力 推进 基金 投 顾 开展 , 促进 行业 转型 高质量 发展 发展

倒逼 行业 合 规 高质 发展

“在 证券 行业 转型 、 业务 模式 升级 背景 下 , 创新 虽然 对于 券商 短期 业绩 提升 效果 不 显 著 , 但 对于 券商 创新 发展 或者 弯道 超车 是 至关重要 的 的。” 康崇利 预计 , 未来 各家 证券 公司 将加强 合 规 风 控 水平 , 争取 进入 白 名单 从而 获取 创新 业务 试点 机会

券商 白 名单 出炉 , 推动 部分 业务 格局 生 的 的 , 还将 产生 长期 深远 , 促使 行业 将 将 重视 公司 治理 及 合 规 风 控 的 的 发展。

中原 证券 非 银 分析师 张 洋 认为 , 不断 完善 合 规 风险 管理 体系 , 提升 全面 风险 管理 能力 是 公司 抓住 全面 深化 资本 市场 改革 的 的 的 机遇 , 证券 证券 行业 、 证券 公司 高质量 的 的 根本保障 , 白 名单 制度 有助于 压实 证券 公司 内控 合 规 主体 , , 推动 行业 高质量 发展 发展

“白 名单 将 直接 关系 证券 公司 未来 竞争 的 的 , 有望 夯实 券商 内控 合 主体 主体 责任 , 倒逼 行业 高质量 发展。” 华 福 证券 分析师 朱飞飞 说。 说

刘欣琦 亦 认为 , 白 名单 是 基于 公司 治理 、 合 规 控 有效性 评价 产生 , 预计 对 券商 加强 公司 治理 、 落实 合 规 控 主体 责任 责任 发挥 正向 激励 , 倒逼 倒逼 证券 行业 整体 健康 发展。

此外 , 白 名单 将 推进 行业 差异 化 发展。 平安 证券 王维逸 表示 , 一方面 , 入围 券商 更 符合 监管 风险 导向 , 融资 更为 简便 、 优化 债务 期限 结构 更为 更为 灵活 , 资本 资本 业务 发展 更具 更具优势 ; 另一方面 , 入围 券商 具有 创新 试点 业务 资格 , 有望 获取 业务 试点 资格 形成 先 发 优势 , 从而 形成 差异 化 、 特色 化 发展 路径 路径

(责编 : 王震 、 初 梓 瑞)

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